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Author | Topic:Euribor 3 mesi | 1140 Views |
16 April 2014 at 4:53pm
Buonasera,
Mi è sorto un dubbio riguardante un contratto di IRS; per quanto riguarda la gamba cliente, il tasso variabile viene determinato sulla seguente base:
a) se il tasso parametro alla data di rilevazione è inferiore al 4,10%, il tasso sarà 4.80%;
b) se il tasso parametro alla data di rilevazione è > di 5,75%, il tasso sarà 5,75%;
c) diversamente, il tasso parametro sarà= al tasso parametro variabile opzione b( Eur_euribor-telerete 3 mesi)
Ho ipotizzato che la formula da inserire nella strip of option sia la seguente: IIF(RATE(RDB[#];TENOR_EUR;@V1)>CAP_b;CAP_B;IIF(RATE(RDB[#];TENOR_EUR;@V1)<FLOOR_B;DIGITALFLOOR;TENOR_EUR))*N[#]*D[#]
considerando Cap__b (edit scalar: 5.75%)
considerando floor_b (edit scalar: 4.10%)
considerando digitalfloor(edit scalar 4.8%)
Il dubbio sorge per quanto riguarda il punto c), come è più corretto inserirlo nella formula?
Inoltre, è meglio inserire gli "iif" direttamente nella strip of option come sopra indicato oppure creare una collar function in "parameter and functions"?
18 April 2014 at 4:32pm
L'espressione corretta dovrebbe essere:
IIF(RATE(RDB[#];TENOR_EUR;@V1)>CAP_b;CAP_B;IIF(RATE(RDB[#];TENOR_EUR;@V1)<FLOOR_B;DIGITALFLOOR;RATE(RDB[#];TENOR_EUR;@V1)))*N[#]*D[#]
il terzo scenario (relativo all'intervallo compreso tra le soglie cap e floor) è gestito in via residuale dal secondo iif.
In alternativa è possibile inserire una Analytic Function es. fc, digitando nel campo Expression:
iif(x1>CAP_b;CAP_b;iif(x1<FLOOR_B;DIGITALFLOOR;x1))
da richiamare nella strip of option come
fc(rate(RDB[#];TENOR_EUR;@v1))*N[#]*D[#]
6 May 2014 at 6:09pm
Buonasera,
avrei un dubbio volevo sapere se per un contratto di copertura dove la banca paga l'euribor a tre mesi e il cliente acquista un cap, il payoof del cliente va bene se fatto in questo modo
IIF(RATE(RD[#];TENOR_EUR;@V1)>CAP_RATE;CAP_RATE;RATE(RD[#];TENOR_EUR;@V1))*N*D[#]
Grazie e corsiali saluti.
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